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全民创业时代如何掘金 锡城专业人士谈选项目心得

2012-04-16 09:55:13来源:无锡新传媒网 无锡日报
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  为加快打造“创业无锡”,无锡将启动新一轮全民创业工程。与此同时,许多创投机构从中看到了机会,许多本土大企业包括海澜、阳光、远东等都纷纷涉足风投行业,一批“点石成金”的投资人开始被各方关注。

  投资有风险,尤其是投资初创型企业,非常考验投资人的眼力。哪些才是有潜力、值得投资的“黑马”呢?日前,本报记者采访了锡城两位创投专业人士———无锡创投协会会长周子强和无锡力合清源投资管理公司总经理徐军,请他们谈一谈,“伯乐”是如何“相良驹”的。

  看准企业独特优势

  没有厂房、设备简陋,却有高端客户,这种企业值得关注

  无锡创业投资协会会长周子强,同时也是高德创投的总经理。他领导的创投团队近几年收获不错,在无锡投资的三个项目,有两个已上市,投资成功率相当高。

  其中一个投资项目江苏爱康,成立于2005年末,是一家为光伏太阳能组件提供配套产品和服务的公司。周子强2007年开始与爱康接触的时候,他们还是靠租厂房进行生产,而且设备也很简陋,但令人惊讶的是,这么一个小公司,客户基本都是世界太阳能行业排名前20的企业。为什么会出现这种情况?在长时间的考察中,周子强发现,这家企业有两个特点:一是产品质量相当高,不仅达到国际水平,而且拥有傲人的良品率;第二是他们把客户当做上帝,为了赶客户的工期,他们甚至会采用空运方式发货。看到这两点,周子强认定这家企业有发展前途,于是下定决心,在2009年投了7800万,次年又投了1.56亿。不出所料,投资机构进入爱康之后,自身优势再加上产品线的升级、新产品研发与销售渠道的进一步开拓,2011年,爱康完成了IPO。一家民营企业,用短短五年就实现了上市,这在高科技行业中相当少见,在民营企业中更少见。一个成功的投资案例就此诞生。

  专门挖掘潜力项目

  如果决策团队一致同意投资某个项目,反而要放弃它


  采访徐军很不容易。为了各种投资项目,他每天在不同的城市奔波。徐军1993年毕业后,做过产品研发工程师,有十余年的市场推广经验,之后加盟力合清源管理顾问公司,成为无锡分公司的总经理。力合清源专注于初创型企业的投资,早期项目投资占到总投资的20%,这一比例在行业中是相当高的。与大多数同行喜欢“摘桃子”不一样,他们更喜欢“播种子”———投资高成长性的科技类企业。每期“530”项目评选,现场都缺不了他们的身影。从2008年入驻无锡到现在,力合清源已经在无锡投了七个早期项目,其中包括森莱浦光电、宜清光电、韦伯风能等。

  在徐军看来,只要其中一个项目能够获得高回报,就足以让他们有能力播下更多的种子。

  在力合清源内部,曾经有个不成文的规定:投资一个初创型项目时,如果决策团队一致投票通过,那么反而意味着这个项目要放弃。面对记者的疑惑,徐军解释道,如果一个项目还没有做,就有这么多人看好,说明接下来肯定会有不少投资者跟进,竞争会很激烈,获利空间就相对有限。

  选择项目有窍门

  投早期项目用“望远镜”看,投后期项目用“放大镜”看

  周子强将自己选择项目的原则作了几点总结:首先要对宏观经济发展有清晰的认识,如果说股市是未来两三年宏观经济的晴雨表,那么创投预测的则是未来五六年的宏观经济。要将行业发展放到整个宏观经济中来看,才能真正拥有长远眼光;其次,项目本身的特质非常重要,譬如是否具有别人无法模仿的优势、产品技术是否难以超越等。力合清源创投团队也有不少窍门。徐军认为,投早期初创项目要用“望远镜”看,投即将上市的项目则要用“放大镜”看。项目组建初期,毛病不会少,投资人不能苛求创业公司与创业者十全十美,主要应看长远前景,譬如企业的领头人心胸、素养如何,创业团队有无激情和耐心,是否掌握核心技术,项目的技术门槛是否高等。徐军以宜兴森莱浦光电为例介绍,他们之所以投资这个项目,除了由于该项目在2008年无锡“530”项目评比中独占鳌头外,更重要的是,森莱浦拥有很强的创业核心团队,包括留美海归博士沈立,和一些优秀的技术人才、企业管理人才、财务营销人才。然而,投资后期项目则正好相反,必须吹毛求疵,拿着“放大镜”找企业的毛病,因为这直接关系到企业能否成功实现IPO。

  控制风险很重要

  深入了解相关行业,学会“识人看相”,始终保持客观态度

  如何才能成为一个合格的投资人?徐军总结出两个基本点:第一要做有心人,第二要保持客观态度。他认为,这一行积累非常重要,不仅要对某一行业进行深入调研,还需要深入该行业的学术前沿,了解最新动态。做有心人,不仅仅指对行业的了解,还要会“识人看相”。

  周子强和徐军都接触过很多“530”企业,他们有一个相同的观点:如果“530”人才把他们的核心技术与本地的产业资本结合,这样的创业模式比单纯的海归技术团队创业更容易成功。一方面民营企业家对市场运营、内部管理有一定的经验,在企业管理上不会犯一些幼稚病,另一方面,技术与资本结合的过程本身就相当于一次市场的初筛,这样的企业以后的抗风险性更强。对于创投来说,这也意味着风险降低了。(华俊锋 李伟)
[责任编辑:雨齐]
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